Duración 4,48 años, duración modificada, una vez que hayamos calculado la duración, es fácil conseguir la duración modificada.
Incorpora tanto la tasa de interés (tasa cupón) como el tiempo al vencimiento Además, (Court Tarradellas, 2010) definen la duración como la sensibilidad del precio de un bono ante cambiantes tasas de interés.
Por todo ello, esta herramienta aparentemente compleja es fundamental para que los gestores consigan el máximo rendimiento de carteras y fondos de inversión de renta fija y especialmente, para controlar el riesgo.Por último, la línea azul representa los cambios en el precio del bono teniendo en cuenta duración y convexidad.Cuanto más alejado sea ese vencimiento es decir, cuanto mayor sea la vida casinos en california que le resta al bono mayor será el impacto sobre el precio de una variación en los tipos de interés.La dimensión de la convexidad es en años al cuadrado.Pero para variaciones más grandes se torne imprescindible el cálculo de la convexidad.Tenemos un bono con vencimiento a 10 años.Now customize the name of a clipboard to store your clips.Hacemos la suma de todos estos elementos.Recommended, teaching Technical Skills Through Video, online Course - LinkedIn Learning.Así, en nuestro ejemplo, si los tipos de interés del mercado pasan del 5 al 4,5, el precio aumentará en un 2,1 (4,26 x 0,5).Un ejemplo de su aplicación práctica.Qué aplicaciones prácticas tiene?Para entender lo que esconde este concepto vamos tomar el ejemplo de un bono simple.Al igual que la unidad de medida de la duración es en años, la unidad de medida de la convexidad es en años.Bibliografía Court,., Tarradellas,.La importancia de la convexidad, con este ejemplo vemos como la convexidad mejora y ayuda analizar la cartera de renta fija.
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La gran utilidad de la duración modificada es que con ella uno puede calcular rápidamente en qué porcentaje se va a mover el precio del bono respecto a subidas o bajadas de tipos de interés (los tipos de interés pasan de Y0 a Y1).




Qué es Duración en Valoración de bonos?Para calcularla se utiliza la siguiente fórmula: Duración modificada Duración / (1 tipos de interés).Con la convexidad medimos la variación en la duración del bono para un cambio en la rentabilidad y con ello permite mejorar la aproximación de la duración para variaciones en los precios de los bonos.Inflación y tasa de interés, alvaro Nuñez Nuñez, producto Interno Bruto - Ecuador.La convexidad es siempre positiva.La fórmula queda como sigue: La variación del precio de un bono ante cambios en los tipos de interés es la suma de la variación motivada por la duración modificada y la variación motivada por la convexidad del bono.Por ello, es importante controlar este riesgo y las posibilidades de depreciación (también de revalorización) de nuestro valor de renta fija o cartera (si combinamos varios de estos activos).Convexidad )2) 164,106, si por ejemplo el tipo de interés sube del 6 al 8, sucedería lo siguiente: La duración desciende: -10,66 x 0,02 x 100 -21,32.
Para calcular la convexidad, usamos la siguiente fórmula: ( ) ( ) ( ).
Cuanto mayor sea la duración, mayor es la subida del precio del bono cuando los tipos de interés bajan, y mayor es el descenso de dicho precio en la situación contraria.

Este efecto se tiene en cuenta en el cálculo de la duración.
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Principios de administración financiera.